Entschädigungsexperten haben eine Checkliste der zehn wichtigsten Fragen zusammengestellt, die Sie in der Lage sein sollten, über Ihre Aktienoptionen zu antworten. Verwenden Sie diese Checkliste, wenn Sie Ihre Recherche für eine Gehaltsverhandlung oder bei Ihrer nächsten Leistungsprüfung vorbereiten oder wenn Sie in der Schlange stehen Promotion Einige dieser Fragen sind wichtig für das Verständnis der Wert Ihrer Aktienoptionen Award, und andere einfach helfen, erklären, die Auswirkungen von bestimmten Ereignissen oder Situationen. Don t überrascht sein, wenn Sie Optionen jetzt haben und können t beantworten einige dieser Fragen - sie re Nicht alle offensichtlich, auch für Leute, die Aktienoptionen erhalten haben. Die hier zur Verfügung gestellten Antworten sind für Personen aus den USA relevant. Wenn Sie nicht aus den USA sind, sind die Steuerinformationen und einige der angesprochenen Trends möglicherweise nicht relevant für Ihre Land. Die zehn wichtigsten Fragen über Ihre Aktienoptionen sind wie folgt. Welche Art von Optionen wurden Sie angeboten. Wie viele Optionen erhalten Sie. Wie viele Aktien in der com Pany sind hervorragend und wie viele wurden genehmigt. Was ist Ihr Ausflug Preis. Wie Flüssigkeit sind Ihre Optionen, oder wie flüssig werden sie werden. Was ist die Vesting Zeitplan für Ihre Aktien. Will erhalten Sie beschleunigte Weste, wenn Ihr Unternehmen erworben wird oder verschmilzt Mit einem anderen Unternehmen. Wie lange müssen Sie halten Ihre Aktien nach einem Börsengang, Fusion oder Akquisition. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, müssen Sie mit Bargeld bezahlen, oder wird das Unternehmen schwimmen Sie die Ausübungspreis. What Arten von Aussagen und Formen Bekommst du oder musst du ausfüllen.1 Welche Art von Optionen hast du angeboten In den Vereinigten Staaten gibt es im Wesentlichen zwei Arten von Aktienoptionen Anreiz Aktienoptionen ISOs und nicht qualifizierte Aktienoptionen NQSOs Der primäre Unterschied zwischen den beiden mit Respekt Zu dem Optionsinhaber ist die steuerliche Behandlung, wenn die Option ausgeübt wird. Wenn Sie ISOs ausüben, müssen Sie normalerweise keine Steuern zahlen, obwohl es eine Chance gibt, dass Sie eine alternative Mindeststeuer zahlen müssen, wenn Ihr Gewinn groß ist E genug oder oder andere andere Umstände gelten Sie müssen schließlich Steuern auf diesen Gewinn zu zahlen, aber nicht, bis Sie die Aktie zu verkaufen, zu welcher Zeit werden Sie zahlen Kapitalgewinn Steuern die geringere Ihrer marginalen Rate oder 20 Prozent auf den Gesamtgewinn - Der Unterschied zwischen dem Betrag, den Sie bezahlt haben, um die Option auszuüben, und den Betrag, für den Sie letztlich die Aktie verkauft haben. Denken Sie jedoch an, Sie müssen die Aktie für mindestens ein Jahr halten, nachdem Sie die Option zum Schutz dieser Steuerpause ausüben. Andernfalls ist Ihr Anreizbestand Option wird automatisch eine nicht qualifizierte Aktienoption und Sie müssen die ordentliche Einkommensteuer zahlen. Wenn Sie nicht qualifizierte Aktienoptionen ausüben, sind Sie verpflichtet, ordentliche Ertragsteuern auf Ihren Gewinn zu zahlen, wie Sie die Option ausüben Diese Steuer basiert auf Ihrem Grenzsteuersatz zwischen 15 und 39 6 Prozent Wenn Sie schließlich die Aktie verkaufen, müssen Sie Kapitalgewinn Steuern zahlen die kleinere Ihrer marginalen Rate und 20 Prozent auf den Gewinn, den Sie realisieren zwischen t Er Marktpreis an dem Tag, den Sie ausüben und den Marktpreis am Tag, an dem Sie die Aktie verkaufen. Insights Unternehmen bieten nicht qualifizierte Aktienoptionen für ein paar Gründe Es gibt eine Reihe von Einschränkungen, wann und wie viele Anreiz Aktienoptionen ein Unternehmen gewähren können, wie Sowie die Voraussetzungen für diese Optionen Zum Beispiel, wenn das Unternehmen Aktienoptionen mit einem Ausübungspreis unter dem tatsächlichen Aktienkurs ausgibt, können diese Optionen keine Anreizaktienoptionen sein. Außerdem erhält das Unternehmen einen Steuerabzug für nicht qualifizierte Aktienoptionen, aber nicht für Anreize Aktienoptionen Der Abzug hilft, die Steuerbelastung des Unternehmens zu reduzieren und kann daher dazu beitragen, den Wert der Aktie zu erhöhen.2 Wie viele Optionen erhalten Sie Die Anzahl der Aktienoptionen, die Sie erhalten, ist eine Funktion mehrerer Variablen. Optionsträgergrößen hängen von Ihrem Job ab, Die Häufigkeit der Stipendien, die Industrie, die Gesellschaft s Pay Philosophie, die Größe des Unternehmens, die Reife des Unternehmens und andere Faktoren In einem High-Tech-Startup, zum Beispiel die Zuschuss Sie erhalten in der Regel viel größer als ein Prozentsatz der Gesellschaft insgesamt Aktien ausstehend als ein Zuschuss, den Sie von einem reiferen, etablierten Unternehmen erhalten würde Aber oft, wenn ein Unternehmen eine große Anzahl von Aktien vergeben wird, ist es, weil es mehr Risiko verbunden ist Mit ihnen. Insights Menschen haben oft eine harte Zeit Vergleich Option Stipendien aus verschiedenen Job-Angebote Don t konzentrieren sich nur auf die Anzahl der Aktien, die Sie wieder gewährt werden Versuchen Sie, im Auge zu behalten ihre potenziellen Wert für Sie und die Wahrscheinlichkeit, dass sie diesen Wert zu erreichen Ein Startup, können Ihre Optionen haben einen Ausübungspreis von 5 oder 1 oder sogar 5 Cent pro Aktie, aber irgendwann ein Jahr oder zwei von nun an, könnten diese Aktien 50 oder 20 oder 10 oder sogar nichts vermutlich vermutlich weniger riskant sind Optionen Von reifen Unternehmen, die mehr Stabilität bieten, aber auch weniger Chance auf ein Haus laufen In diesen Unternehmen, schauen Sie sich die Ausübungspreis der Optionen und wie Sie denken, dass die Aktie über einen gewissen Zeitraum ausführen wird Und denken Sie daran, ein 10 Prozent in Falten in einer 50-Aktie ist 5 wert, während ein 10-Prozent-Anstieg in einer 20 Aktie ist wert 2.3 Wie viele Anteile an der Gesellschaft sind hervorragend und wie viele wurden genehmigt Die Anzahl der Aktien im Umgang ist ein wichtiges Thema, wenn Ihr Unternehmen ein Start ist , Weil es wichtig ist, Ihre Option Aktien als potenziellen Besitz Prozentsatz des Unternehmens zu messen Für die meisten Menschen wird dieser Prozentsatz sehr klein - oft weniger als ein halbes Prozent Es ist auch wichtig, die Anzahl der Aktien genehmigt aber nicht ausgestellt zu wissen. Einsichten Obwohl diese Nummer für Startups am relevantesten ist, ist es für alle relevant, weil genehmigte, aber nicht ausgegebene Aktien alle Eigentumsrechte verdünnen Wenn die Zahl groß ist, könnte es ein Problem sein Verdünnung bedeutet, dass jeder Anteil weniger wert ist, weil es mehr Aktien gibt, die machen müssen Den gleichen Gesamtwert. Was ist Ihr Ausübungspreis Der Ausübungspreis einer Option - auch als Ausübungspreis oder Kaufpreis bezeichnet - ist oft der Preis für einen Aktienanteil am Tag der Option g Ranted Es muss nicht der Aktienkurs sein, aber es ist oft das ist der Preis, den Sie schließlich zahlen, um Ihre Option auszuüben und die Aktie zu kaufen. Wenn eine Option über oder unter dem Aktienkurs am Tag des Zuschusses gewährt wird, Es wird eine Prämienoption oder eine diskontierte Option genannt, bzw. Discounted-Optionen können keine Anreiz-Aktienoptionen sein. Invesights Unternehmen, die nicht öffentlich gehandelt werden, an einer Börse oder über dem Ladentisch gehandelt werden, können weiterhin Aktienoptionen haben, die einen Aktienwert haben Der Marktwert eines Aktienanteils in einer dieser Gesellschaften wird in der Regel durch eine Formel, durch den Vorstand oder durch eine unabhängige Bewertung des Unternehmens bestimmt. Wenn Sie bei einer dieser Gesellschaften arbeiten, sollten Sie fragen, wie der Aktienkurs Ist entschlossen und wie oft Dies wird Ihnen helfen zu verstehen, was Ihre Optionen wert sind. Wenn Sie verhandeln, don t überrascht sein, wenn die Firma Vertreter sagt Ihnen, sie können nicht vergeben Sie Optionen unterhalb der aktuellen Aktienkurs Obwohl es Ist rechtlich zu tun, und viele Pläne erlauben es, viele Unternehmen haben die Politik der Nicht-Vergabe von Optionen unter fairen Marktwert und sie don t wollen, um einen Präzedenzfall Die Anzahl der Aktien, die Sie erhalten und die Vesting sind in der Regel einfacher zu verhandeln als die Streik Preis.5 Wie flüssig sind Ihre Optionen, oder wie flüssig werden sie hier sein, Liquidität bezieht sich auf, wie einfach es ist, Ihre Aktienoptionen auszuüben und die Aktien zu verkaufen Die primäre Frage hier ist, ob Ihr Unternehmen s Aktien ist öffentlich gehandelt Wenn ja , Gibt es Tausende von Anlegern, die diese Aktien an einem bestimmten Tag kaufen oder verkaufen möchten, so dass der Markt für diese Aktien flüssig ist. Einige andere Unternehmen, einschließlich Partnerschaften, eng gehaltene Unternehmen und privat gehaltene Unternehmen haben normalerweise Beschränkungen Die Sie verkaufen können Ihr Lager zu Oft ist es nur zu einem der bestehenden Aktionäre, und es kann zu einer Formel oder Festpreis. Insights Eine Aktie, die illiquide kann immer noch sehr wert Viele Unternehmen mit niedrigen Bewertungen a Nd illiquide Bestände in den vergangenen Jahren wurden entweder erworben oder gegangen, stark erhöht den Wert und oder die Liquidität für die Optionsinhaber Diese Arten von Liquiditätsereignissen sind nie garantiert, aber sie sind immer möglich.6 Was ist der Sperrplan für Ihre Anteile Vesting ist das Recht, das Sie verdienen, um die Optionen, die Sie gewährt wurden Vesting normalerweise findet im Laufe der Zeit statt, kann aber auch auf der Grundlage bestimmter Performance-Maßnahmen verdient werden Das Konzept ist im Grunde das gleiche wie die Ausübung in einem Ruhestand Plan Sie erhalten einen Vorteil - In diesem Fall, Aktienoptionen Über einen gewissen Zeitraum, verdienen Sie das Recht, sie zu behalten Wenn Sie das Unternehmen verlassen, bevor diese Zeit vergangen ist, verfällt die nicht gedeckten Optionen Der aktuelle Trend ist für Optionen, um monatlich, vierteljährlich oder jährlich zu wachsen Schritten über drei bis fünf Jahre Zum Beispiel können Ihre Optionen 20 Prozent pro Jahr über fünf Jahre, oder sie können 2 78 Prozent pro Monat für 3 Jahre 36 Monate wohnen. Invesights Vesting scheint zu sein In kürzere Zeitpläne mit kleineren Inkrementen z. B. monatlich über 3 Jahre statt jährlich über 5 Jahre Unternehmen versuchen, konsistente Option Bedingungen für Menschen auf gleichem Niveau zu halten, aber Vesting Bedingungen für Aktienoptionen sind manchmal verhandelbar, vor allem spezielle Zuschüsse für neue Mitarbeiter und besondere Anerkennung Auszeichnungen Sobald eine Option ausgeübt wird, ist es egal, wann oder warum Sie das Unternehmen verlassen So umso schneller Ihre Optionen Weste, desto größer Ihre Flexibilität.7 Werden Sie beschleunigte Weste bekommen, wenn Ihr Unternehmen erworben wird oder mit einem anderen Unternehmen verschmelzen Manchmal, auf Bestimmte Änderungen in der Kontrolle eines Unternehmens, Aktienoption Wartepläne beschleunigen teilweise oder vollständig als Belohnung für die Mitarbeiter für die Erhöhung des Wertes des Unternehmens oder als Schutz gegen zukünftige Unbekannte In der Regel diese Ereignisse nicht auslösen volle Vesting, weil die unbelasteten Optionen sind Eine der Weisen, die das neue Unternehmen hat, die Angestellten zu halten, die es braucht. Schließlich sind die Mitarbeiter ein wichtiger Grund Für die Fusion oder Akquisition. Einige Unternehmen bieten auch eine Zunahme der Ausübung am IPO, aber das ist in der Regel eine teilweise Zunahme anstatt volle sofortige vesting. Insights Es ist wichtig zu wissen, ob Sie beschleunigte Vesting, so dass Sie vollständig verstehen, den Wert von Ihre Optionen Aber es sei denn, Sie sind ein Senior Executive oder eine Person mit einer sehr wichtigen und schwer zu ersetzen Geschick, ist es schwierig, jede Beschleunigung über und über die Plan s angegebenen Begriffe zu verhandeln.8 Wie lange müssen Sie halten Ihre Aktien nach einem IPO, eine Fusion oder eine Akquisition Wenn Ihr Unternehmen fusioniert oder erworben wird oder wenn es öffentlich geht, können Sie Ihre Anteile nicht sofort verkaufen. Die Zeitspanne, in der Sie Ihre Aktien nach einem Börsengang oder einer Fusion halten müssen, hängt davon ab SEC Securities and Exchange Commission und einzelne Unternehmensbeschränkungen Überprüfen Sie Ihre Optionsvereinbarung, planen Sie Dokumente und alle Pre-IPO - oder Premerger-Kommunikationen für Beschreibungen von Halteperioden oder Sperrfrist. Insektionen Obwohl Sie können T ändern Sie die Sperrfrist, können Sie es verwenden, um zu planen, wie Sie die Erlöse aus jedem Verkauf von Aktien verwenden Beachten Sie, dass der Preis für ein Unternehmen s Lager manchmal sinkt am oder nach dem Tag eine Sperrfrist endet, da die Angestellten ihre Anteile verkaufen Große Zahlen Wenn Sie nach einer Aussperrfrist verkaufen wollen und der Preis sinkt, können Sie davon profitieren, ein wenig länger warten, bis es stabilisiert, vorausgesetzt, die Aktie ist gut in anderer Hinsicht. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, müssen Sie Zahlen Sie mit Bargeld, oder wird die Firma Sie den Ausübungspreis schwimmen Abhängig von der Firma, für die Sie arbeiten, und die Bedingungen des Aktienoptionsplans, können Sie in der Lage sein, Ihre Optionen in einer von drei Möglichkeiten auszuüben, indem Sie den Ausübungspreis aus Ihrem Eigene Scheckkonto durch die Anleihe des Geldes in einem Brückenkredit von Ihrem Unternehmen oder durch das Ausfüllen einer bargeldlosen Transaktion, die Ihnen erlaubt, die netto Anzahl der Aktien zu erhalten, die Sie am Ende mit hatten Sie das Geld ausgegeben, um die Wahlen auszuüben und verkaufte ju St genug Aktien, um das geliehene Geld zurückzuzahlen Für die zweite und dritte Alternative, sollten Sie wissen, ob alle Steuern, die Sie schulden können aus dem Darlehen oder bargeldloser Ausübung bezahlt werden. Invesights Wenn Sie die Kosten der Übung zahlen müssen, müssen Sie eine signifikante Menge an Bargeld Um die günstige Buchhaltung Behandlung von Anreiz Aktienoptionen, die Sie ausüben zu bewahren, werden Sie nicht in der Lage, die Aktie für ein ganzes Jahr zu verkaufen Nun, bevor Sie Ihre Optionen ausüben, sollten Sie in Kontakt mit einem Finanzberater, um die besten Ansatz für zu bestimmen Angesichts Ihrer finanziellen Situation.10 Welche Art von Aussagen und Formulare erhalten Sie oder müssen Sie ausfüllen Einige Unternehmen bieten eine regelmäßige Aussage oder sogar eine tägliche Aktualisierung auf Ihr Firmen-Intranet zusammenfassen Ihre Bestände, was s und was s nicht, die Wert von jedem auf der Grundlage der aktuellen Aktienkurs, und vielleicht sogar ein Hinweis auf die After-Tax-Gewinn Andere Unternehmen geben nur eine erste Option Vereinbarung ohne Updates, bis die Option Begriff ist abou T ablaufen oder du bist dabei, das Unternehmen zu verlassen. Insights Ob das Unternehmen Updates für Sie oder nicht, sicher sein, erhalten Sie schriftlich eine datierte Aussage von der Firma, die Ihnen sagt, wie viele Optionen Sie vergeben wurden, die Übung Preis, die Ausübungsfrist, das Verfalldatum, Ausübungsalternativen, Bedingungen für Kontrollwechsel und Begriffe für die Anpassung auf der Grundlage von Reorganisation. Diese letzte Ausgabe ist wichtig, denn wenn das Unternehmen s Aktien Splits oder Fusionen mit einem anderen Unternehmen s Aktien, Ihre Aktienoptionen Sollte entsprechend angepasst werden, um sicherzustellen, dass Ihre finanzielle Lage beibehalten wird. Be sicher alle Optionsvereinbarungen halten Dies sind rechtliche Verträge, und sollte es jemals ein Problem geben, was Sie versprochen haben, wird diese Aussage dazu beitragen, Ihre Rechte zu schützen. - Johanna Schlegel , Chefredakteurin. Geben Sie Ihre Startup Job Offer. Over die letzten drei Jahre habe ich auf beiden Enden der Job-Angebote bei Startups Eine Sache, die s schlug mich ist, wie wenig die meisten Bewerber über wh wissen In einem Jobangebot zu erwarten, und in vielen Fällen, was das schriftliche Angebot, das sie tatsächlich erhalten haben, bedeutet, dass ich sehr glücklich war, dass das erste Startup-Job, das ich erhielt, von einem Paar von Gründern war, die die äußerste Integrität hatten und die Dinge sehr deutlich erklärten Seitdem habe ich gelernt, dass nicht jeder Mitarbeiter so glücklich ist. Dieser Post ist nicht darauf bedacht, dich selbst zu vermitteln, sondern dich auf die Standards und die Volkssprache der Startverhandlungen zu konzentrieren. Es geht davon aus, dass du ein Startup-Newcomer bist. Einer der größten Mythen Dass ich in meiner großen Firmenkabine versteckt war, war das, um in das Startup-Spiel zu kommen, musst du einen erheblichen Lohn nehmen. Das ist falsch, besonders wenn du ein Entwickler in der heutigen Finanzierung von Klima VC geförderten Startups sehr bezahlst In der Nähe der Marktrate Gehälter Ihre Frage sollte die gleiche Nummer sein, wäre es bei einem etablierten Unternehmen mit Hunderten oder Tausenden von Menschen. Seed-Bühne Unternehmen. Eine Ausnahme der oben genannten Aussage existiert für Unternehmen, die ha Ich habe sehr wenig Kapital erhoben und generiere keine Einnahmen Diese Unternehmen haben in der Regel keine vollen Gehälter in ihnen geplant Wenn Sie sich einer Samen Bühnenfirma anschließen, sollten Sie erwarten, für weniger als ein Marktzinsgehalt zu arbeiten, bis eine größere Runde aufgewachsen ist Kompensiert dies mit erhöhtem Eigenkapital. Wenn Sie sich in dieser Position befinden, empfehle ich, eine Diskussion mit Ihrem Manager darüber zu bekommen, was Ihr Marktzinsgehalt nach der Anhebung einer Serie A ist. Dies vermeidet Überraschungen später Weil Sie Port noch einmal Ihre Fähigkeiten im Inneren gezeigt haben Unternehmen und weil die Finanzierung Zeitleiste ist unbegrenzt, ist es schwierig für jede Partei, um bestimmte Versprechen zu machen Meine Empfehlung ist, etwas geschrieben haben, dass Staaten, welche Marktrate wäre für Sie jetzt auf diese Weise, wenn es dauert zwei Jahre, um eine Serie A zu erhöhen Und du bist in dieser Zeit zu einer größeren Rolle gewachsen, du bist in eine Zahl gepackt, die du zwei Jahre zuvor angekommen bist und deren Wert du dich übertroffen hast, aber du bist hav Ea quantitativen Ausgangspunkt für die Bestimmung, was Ihr Gehalt sein wird. Alternative Methoden der Entschädigung und Risikoanpassung kann entstehen Zum Beispiel, als ich schloss einforty im Jahr 2009, nahm ich eine 30 Pay Cut Wir erwarteten, um Geld in 6-12 Monaten zu erhöhen und strukturiert Meine Beschäftigung Angebot, so dass ich einen 30 Bonus auf die Aufzucht einer Serie A Thema mit hervorragenden Leistung pro meines Managers s Diskretion erhalten würde Das Angebot sagte auch, dass zu diesem Zeitpunkt mein Gehalt zu einem Marktpreis angehoben werden Es hat nicht angegeben, was Dieser Marktzinssatz wäre vor dem Beitritt, ich informierte die Gründer per E-Mail über die anderen Angebote, die ich bereit war, weiterzugeben, und sie sagten mir, dass das, was ich zitierte, in einem vernünftigen Bereich war. Der gesamte Prozess vom ersten Angebot bis zur Post-Serie A-Anpassung Ging sehr reibungslos und ohne Überraschungen für jedermann. Was auch immer Sie einverstanden sind, stellen Sie sicher, dass Sie es schriftlich bekommen. Das schützt beide Parteien und sorgt dafür, dass jeder das Gespräch mit dem gleichen Eindruck verlässt Asy zu kämpfen, was gesagt wurde, aber schwer zu kämpfen, was geschrieben wurde. Was über Boni. Startups nicht in der Regel bieten Bargeld Boni, wenn sie generieren erhebliche Einnahmen 1 Für unrentable Unternehmen mit begrenzten Start-und Landebahn, ist es viel besser für alle, dass das Unternehmen Bietet monatliche Entschädigung ohne anfallende variable Kosten von 10 der jährlichen Lohn-und Gehaltsabrechnung jedes Jahr Es ist einfacher auf die Bücher und es verhindert, dass das Unternehmen die Erwartungen, dass es nicht in der Lage zu erfüllen, obwohl Ihre Barabfindung wird wahrscheinlich nur aus Gehalt Sie sicherlich enthalten sein Verwenden Sie einen Bonus, den Sie an anderer Stelle als Hebelwirkung während der Verhandlungen einnehmen. Eignungsverfahren und Volkssprache sind bei weitem am wenigsten verstandene Bestandteil der Startup-Job-Angebote Besonders für Arbeitnehmer ohne Hintergrund im Wirtschaftsrecht oder Finanzen sind die Besonderheiten im Zusammenhang mit Eigenkapitalzuschüssen oft wild missverstanden. Wenn Equity falsch ein Narrative. Four Jahre her, ein Unternehmen bot Ihnen 0 5 davon, um als Samen Bühneningenieur beitreten Das Unternehmen hat jetzt eine Serie B angehoben, und du bist bereit, deine Aktien zu nehmen und weiterzumachen. Zuerst hat die Firma nicht wirklich dir 5 5 davon gegeben. Es gab dir die Möglichkeit, 0 5 davon mit einem Rabatt von ihr zu kaufen Seed-Bühne Bewertung, wenn Sie beigetreten Lassen Sie uns sagen, dass Rabatt war 70 und diese Bewertung war 5M, so haben Sie die Möglichkeit, 0 5 25k davon bei einem 70 Rabatt von 7.500 kaufen Sie entscheiden, Sie werden nur warten, bis es verkauft oder geht öffentlich, Dann kaufen Sie Ihre Aktien für 7.500 und dann verkaufen sie auf Marktpreis. That gewann t Arbeit entweder. Leaving das Unternehmen ruft Ihre Exit-Klausel, die festlegt, dass Sie 90 Tage haben, um Ihre Optionen zu kaufen, oder sonst Sie ganz verfällt Das Unternehmen ist nicht Verpflichtet, Sie daran zu erinnern, wenn Sie vergessen, Ihre Optionen während dieser Zeit zu üben, sind sie weg Wenn Sie don t haben 7.500 zu ersparen während dieser Zeit, sie sind nur Ihre einzige Option ist, husten 7.500 oder verzichten Sie alle Eigenkapital Sie Wurde dir gesagt, dass du gegeben wurdest. Wenn du Facebook zurücklässt, ist das kein BH Iner Aber du vermisst vermutlich nicht verlassen Facebook Du vermisst vermutlich ein B-Bühnenunternehmen, das schnell wächst, aber trotzdem Probleme mit Churn oder Kundenerwerb oder Skalierbarkeit oder ein anderes lösbares, aber unmittelbar bevorstehendes Problem hat, und während vielversprechend ist sein Erfolg bei weitem nicht sicher Müssen entscheiden, ob Sie eine 7.500 Wette auf diese Firma stellen wollen. Sie legen die Wette, und zwei Jahre später verkauft das Unternehmen für 20M nach einem Jahr mittelmäßiger Zahlen und versäumt, eine Serie C in einer abwärts geneigten Wirtschaft zu heben S nicht das Strandhaus, das Sie erhofft haben, aber Ihr 7.500 Investition schaut, um 100k zu sein, das auf einem 4x Vielfachen des ursprünglichen 25.000 Wertes basiert, recht. Ihr Vorrat war allgemein, nicht bevorzugt Investoren haben Vorzug, das bedeutet, dass sie für das zurückgezahlt werden, was sie sind Eins vor jedem anderen sieht ein Dime Das Unternehmen hat 18M in Kombi-Saatgut, Serie A und Serie B investiert Zuerst bekommen die Anleger ihre 18M zurück Dann gibt es 2M, um proportional unter Stakeho verteilt zu werden Lders Sie kommen aus einem schmalen 25 vor, weil Sie Ihren Rabatt Preis 5M 0 3 vs 2M Sie verlassen mit einem 2.500 Vorsteuer Gewinn auf Ihre 7.500 Investitionen. Wenn das Unternehmen neue Aktien an Serie A und Serie B Investoren ausgestellt, wurden Sie verdünnt Ihre 0 5 der Firma stellt jetzt nur 0 35 davon dar. 0 35 von 2M verlässt Sie mit 7.000.That s right Nach vier Jahren Arbeit und Graben in Ihre Ersparnisse, um Ihre Beteiligung an der Firma zu bewahren, haben Sie 500 verloren, die Sie ausgelassen haben Ein langer Seufzer, der beklagt, dass diese Gerechtigkeit wurde ein 500 Verlust. Diese Geschichte ist konstruiert, aber es ist nicht absurd oder unrealistisch Ich erzähle es so, um zu betonen, wie wichtig es für Sie zu verstehen, wie die Equity-Verteilung tatsächlich funktioniert, wenn Sie verhandeln It. Starting Simple Wie ist Equity Work. Equity in Form von Aktienoptionen gegeben Optionen Optionen sind nicht Geschenke, sondern sie sind Optionen, um einige Menge an Aktien zu einem festen, in der Regel diskontierten Preis zu kaufen Die schöne Sache über dieses System ist, dass bei Am wenigsten im Idealfall, yo Sie müssen nicht die Optionen kaufen, bis Sie bereit sind, sie zu verkaufen. Zum Beispiel haben Sie Optionen auf 1 eines Unternehmens im Wert von 1 6M Es gibt 100k Aktien ausstehend, jeder Wert 16 Ihr Ausübungspreis ist 0 80, so dass Sie machen 15.200 vor Steuern auf den Verkauf von ihnen. Wie viel Eigenkapital Sollte ich bekommen. Es gibt zu viele Variablen Unternehmen Bühne, Unternehmensbewertung, Mitarbeiter Erfahrung, Mitarbeiter Domain-Kenntnisse, Mitarbeiter Gehalt Anforderungen, geschweige denn Unstimmigkeit unter den Industrie Veteranen 2 zu verallgemeinern, wie viel Eigenkapital Sie sollten Bekommen und wann, aber Babak Nivi zusammengestellt eine Tabelle der Option gewährt, dass Ringe wahr auf der Grundlage meiner Erfahrungen. Independent Board Member 1.Director 0 4 1 25.Lead Engineer 0 5 1,5 Jahre Erfahrung Engineer 0 33 0 66.Manager oder Junior Engineer 0 2 0 33.Sie merken, dass Nivi über das Eigenkapital in Bezug auf Prozentsätze spricht Wie Chris Dixon erklärt, dass dies die einzige Nummer ist, die Sie in Ihrem Eigenkapitalangebot interessieren. Das einzige, was in Bezug auf Ihr Eigenkapital zählt, wenn Sie an einem Start teilnehmen, ist Was perc Ent von der Firma, die sie Ihnen geben Wenn das Management Ihnen die Anzahl der Aktien und nicht die Gesamtaktien herausragt, so können Sie t berechnen die Prozent, die Sie besitzen don t beitreten die Gesellschaft Sie sind unehrlich und trickten Sie und werden Sie wieder trick wieder viele Male Es ist ein gefährliches Spiel zu versuchen, zu antizipieren, was Ihre Aktien wert sein werden, aber wenn Sie wollen, um zu verwöhnen, nehmen Sie Ihren Prozentsatz, teilen Sie es durch zwei, um für Verdünnung und einen niedrigen Ausübungspreis zu erklären, und multiplizieren Sie es mit was auch immer Sie denken, das Unternehmen Könnte verkaufen für das s der Ballpark von dem, was ein Haus laufen getroffen bekommt man lasst uns ein paar Beispiele anschauen. Sie erhalten 0 5 von einer Firma, die für 25M verkauft. Sie erhalten 1 von einer Firma, die für 15M verkauft. Sie erhalten 0 25 Von einer Firma, die für 150M verkauft. Obwohl es s verlockend ist, wenn Sie ein Anfänger-Angestellter sind, warnte ich Sie nicht, über das Eigenkapital in solch absoluten Bedingungen nachzudenken, da sie schwer vorherzusagen sind Schauen Sie sich Ihr Eigenkapital als einen großen Bonus an, wenn es gut geht Die traurige Wahrheit ist, dass eine überwältigende Mehrheit der Startups scheitert Im Interesse der persönlichen finanziellen Planung, davon ausgehen, es wird nichts bedeuten Im besten Fall Szenario wird es Ihnen ein schönes Auto oder eine Anzahlung auf ein Haus Es ist nicht ein Ticket für die Festlegung von unabhängigen Reichtum oder nie wieder arbeiten müssen. Bekomme ich mehr Gerechtigkeit, nachdem ich mich angeschlossen habe. Es gibt ein paar Situationen nach dem Beitritt, wenn Sie zusätzliche Eigenkapital zuerst gewährt werden können, da neue Aktien ausgegeben werden, können Sie einige von ihnen zugeteilt werden, um die Verdünnung zu vermeiden, wird das Eigenkapital manchmal als Leistung verwendet Bonus, vor allem, wenn Unternehmen nicht genug Einnahmen haben, um zusätzliche Bargeld Drittel zu gewähren, wird das Eigenkapital oft als Entschädigung für eine Promotion gegeben. Verste Zeitpläne. Ihr Eigenkapital sollte beginnen, ab dem Beginn Ihrer Beschäftigung anzurufen Hören Sie nicht auf eine Einstellung Manager, der sagt Sie, dass, um das Unternehmen zu schützen, müssen Sie für eine Weile arbeiten, bevor Sie erhalten jedes Eigenkapital 3 Es gibt einen Prozess namens Weste, die kümmert sich um diese und jeder Gründer, der sowohl ehrliche und kenntnisreiche Verwendungen ist It. Vesting lässt das Unternehmen Ihnen einige feste Anzahl von Aktienoptionen, vorbehaltlich Ihrer Arbeit in der Firma für einen gewissen Zeitraum Brad Feld erklärt die Standard-4 1 Vesting Zeitplan. Industry Standard Vesting für Frühstadium Unternehmen ist ein ein Jahr Klippe und Monatlich danach für insgesamt 4 Jahre Dies bedeutet, dass, wenn Sie vor dem ersten Jahr abschrecken, Sie don t weste irgendwelche Ihrer Aktie Nach einem Jahr haben Sie 25, dass s die Klippe ausgegeben Dann beginnen Sie wagen monatlich oder vierteljährlich, oder Jährlich über die verbleibende Periode Also, wenn du eine monatliche Weste mit einer einjährigen Klippe hast und du das Unternehmen nach 18 Monaten verlässt, hast du 37 25 deiner Lagerbestände. Vesting ist toll, weil es alle schützt Mitarbeiter wissen genau, was sie bekommen werden Wenn sie in ihre Zeit setzen, und Unternehmen vermeiden das Risiko eines Angestellten, der Gerechtigkeit nimmt und läuft mit ihm. Trading Gehalt für Eigenkapital Do the Math. Some Arbeitgeber reden über Eigenkapital und Gehalt als Zifferblätter, die Sie anpassen können, Erhöhung einer während de Falten der anderen Da Startups für Bargeld geschnallt werden, wird dies fast immer präsentiert, da der Mitarbeiter ein Gehalt im Austausch für mehr Equity aufgibt. Manchmal sind diese Deals fair und manchmal sind sie nicht Was macht sie schwierig und oft unfair für den Mitarbeiter ist Dass es eine Handvoll von existenziellen Nachteilen gibt, die zusammen mit der Eigenkapital als Ersatz für das Gehalt kommen. Es ist wichtig, dass sie so verstanden werden, dass sie überwunden werden können. Salary entsteht über ein Jahr, während Aktienoptionen über vier Jahre bestehen, also in Ordnung Zu brechen sogar, der Wert Ihrer zusätzlichen Aktienoptionen muss 4x das Gehalt, dass Sie wieder aufgeben In Wirklichkeit sollte es noch mehr, weil Ihre Aktie wird eine andere Klasse als das, was die Investoren bekommen, und das bedeutet, dass die Investoren Bekomme Vorliebe für dich, wenn das Unternehmen einen Boden oder einen schlechten Ausgang ertragen soll. Das ist ungemein unfair für dich, denn wenn du Bargeld für Eigenkapital aufgibst, wirst du effektiv in das Unternehmen investieren, aber nicht Erhalten die günstigen Konditionen, die andere Investoren bekommen. Even, wenn das Unternehmen gut geht, werden Ihre Aktienoptionen wahrscheinlich irgendwann verdünnt werden über Ihre vier Jahre Vesting Zeitplan, wenn das Unternehmen mehr Geld erhöht Dies verringert den Prozentsatz der Firma, die Sie haben die Recht zu kaufen. Stock-Optionen sind eine einmalige Stipendium, so dass Sie wieder akzeptieren einmalige Entschädigung im Austausch für wiederkehrende Entschädigung Der Teil Ihrer Entschädigung, die Sie erhalten im Eigenkapital wird nicht in Ihrem zukünftigen Gehaltsstöße bei der Firma berücksichtigt werden, Und weil Gehaltserhöhungen oft in Bezug auf Prozentsätze gegeben werden, werden Ihre Verluste wahrscheinlich während dieser Zeit verschoben werden Bewertungen sind Monopol Geld, bis ihre Aktie wird flüssig Mit 200.000 in Aktienoptionen bedeutet nicht, wenn Sie Ihre Lager verkaufen können, und Sie können T verkaufen Ihre Aktien, es sei denn, Ihr Unternehmen geht öffentlich oder Sie finden einen privaten Käufer in einem sekundären Markt, die t passiert passieren, wenn Ihr Unternehmen ist weit unten seinen Weg zu einem suc Cessful exit. Exercising Ihre Aktienoptionen hat eine monetäre Kosten für Sie Wenn Sie 25.000 in Optionen mit einem Rabatt von 60 Rabatt, das heißt, das Unternehmen ist Chipping in 15.000 für Ihre Aktie und Sie re chipping in 10.000 it. Jetzt, dass Sie die inhärenten Nachteile verstehen Von diesem Handel, möchten Sie wissen, ob die spezifischen Deal auf dem Tisch zu tauschen einige x in Eigenkapital für einige y in Gehalt ist ein guter Einer der beste Weg, um dies zu bestimmen ist, um das Geschäft, dass die Investoren zu bekommen, und vergleichen Sie es Zu dem Deal, dass Sie re bekommen Sie wollen ein Risiko-Belohnungs-Verhältnis, das ist besser als ihres. Let s Start mit einem verlierenden Szenario Tony Wright illustriert ein typisches Beispiel, wo die Equity-Gehalt Hebel ist ein schlechter Deal für den Mitarbeiter 4.Let s sagen Wir haben einen Ingenieur, der 5 von der Firma erhält, die über 4 Jahren verkauft wird Er s, der 80k macht, aber vermutlich könnte 90k an einer Firma mit begrenzter Kapitalgelegenheit machen Lassen Sie s einen Zielausstiegpreis von 50.000.000 oh, glücklicher Tag annehmen. Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr um einen Schuss zu haben Bei einem 62.500 pro Jahr Wenn er die volle vier Jahre dort verbringt, investiert er 40k für einen Schuss auf 250k eine 6x Rückkehr nicht schlecht Wenn Sie das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Ausstieg ausführen, fängt es an, viel hübscher auszusehen Wenn Sie Führen Sie es an einer Flickr-Größe Ausfahrt 20m, es ist nicht so aussehen wie eine große Wette. Ein 6x-Ausfahrt klingt rosig, aber wenn Sie schießen für eine große Belohnung, müssen Sie auch das große Risiko Wenn Sie dies waren Angestellter und Sie gegraben in die Details hier, Sie d sehen, dass. Sie nehmen ein größeres Risiko als die Unternehmen s Investoren sind und Sie erhalten nur die Hälfte der Belohnung, dass die Unternehmen s Investoren erhalten im Falle eines Erfolges. Lassen Sie sagen Sie haben in die Firma gekommen, als es eine 4M-Bewertung hatte. Ein 90k-Ingenieur, der einen 0 5-Eigenkapital gewährt, impliziert, dass er früh ist. Ihr 0 5 berechtigt Sie, 20k-Wert seiner Aktien bei dieser Bewertung zu kaufen. Das bedeutet, dass nach vier Jahren Sie gegeben haben Up 40k in bar für 20k wert illiquid stock Wenn Sie ein Investor in der Firma waren, würde Ihr Geld bo haben Wenn Sie 40k Wert der Aktie, wäre es eher Vorzugsaktie als Stammaktien, und es würde nicht unterliegen keine Währung Periode Dollar für Dollar, Investoren haben doppelt so viel Lager wie Sie getan haben, und sie haben es auf viel bessere Bedingungen. Now lassen Sie sich ändern, die hypothetischen zu zeigen, wenn die Einnahme von Gerechtigkeit könnte sinnvoll Ein Director of Engineering kommt für 110k und 1 25 er würde normalerweise 140k nach der Firma erhöht eine Serie A und wird bei 14M geschätzt Er gibt 120k über vier Jahre, um 175k Wert von Optionen zu gewinnen, verdienen 46 mehr Aktien pro Dollar investiert als die Investoren, die Geld in eine 14M-Bewertung setzen Diese erhöhte Belohnung hilft, das erhöhte Risiko aus den oben genannten Nachteilen der Einnahme von Eigenkapital über Lager zu kompensieren. Wenn Sie Kann es sich leisten, das Risiko-Belohnungsspiel zu spielen und möchte Ihr Eigenkapital im Austausch für ein Gehalt aufstellen, mit allen Mitteln sehen, ob Sie einen Deal finden können, der Sinn macht Es gibt Gründer, die sehr aussagekräftige Eigenkapitalzuschüsse an Mitarbeiter anbieten Die bereit sind, einen Teil ihres Gehaltsschecks zu opfern Aber nach meiner Erfahrung ist dieses letztere Beispiel die Ausnahme und Tony's Beispiel ist die Regel Was auch immer auf dem Tisch ist, mach die Mathematik und erkenne den Kompromiss, den du machst. Das Wichtigste Thing About Equity. Ihre Gerechtigkeit wird etwas wert sein oder es gewann t Welche Seite dieser Münze Sie landen auf Angelegenheiten mehr als alles andere als, wie schnell Sie Weste oder wie viel Eigenkapital Sie bekommen oder welche Art von Rabatt erhalten Sie oder was Bühne Sie beitreten Bei einem schlechten Verhandlungsführer bei einem erfolgreichen Unternehmen wird mit mehr Eigenkapitalwert als ein kluger Verhandlungsführer in einem erfolglosen Unternehmen aufwachsen. Auf Eigenkapital sollte implizieren, dass Sie an die Vision des Unternehmens glauben und dass Sie immense Glauben an die Menschen haben, die Sie arbeiten with At the end of the day, those things will impact how much your equity is worth more than any of the aforementioned advice. With the exception of health insurance, benefits are less numerous and less generous at startups than they are at established companies Very few startups offer 401k plans even fewer provide employer matching The startups I ve seen or been at that offered 401k plans instituted them because there was some bloc of employees who wanted to put away more than 5k per year 5k is the maximum you can set aside on your own via an IRA. Startups that have raised funding of any sort should provide your health insurance and they should pick up most if not all of the bill If the startup doesn t offer a healthcare plan, it should reimburse you for an individual health care plan The more generous of startups will provide you with dental coverage. In Conclusion. The difficult part of negotiating a startup job offer is learning the inside baseball If you can get past the jargon that you never saw until today, you ll find that, like most negotiations, it boils down to math and common sense. There are plenty of things to adapt to when you switch to startup life culture, work hours, individual autonomy but unless you re committed to joining at the seed stage or earlier, a jarring compensation reduction isn t one of them. If you still have questions about your offer letter, or if something seems a little fishy, you can ask questions in the comments and I will do my best to answer them If it s confidential, you can email me at and I ll respond privately Update 8 12 2015 if you email me, please ask specific, detailed questions about what you do not understand I do not offer the service of listening to an offer and then telling you how good or bad it is I wish I could be useful in this regard, but there are too many variables your background, the company s history and founders, the market, the cost of living where you are, the other candidates being considered for me to do it accurately I am happy to answer specific questions about any part of your offer that you do not understand. Thanks to Mike Champion Chad Mazzola and Will Sulinski for reading early drafts of this post and providing valuable feedback. E xceptions exist for roles whose market compensation is typically paid in the form of bonuses, e g sales executives who are paid according to how much revenue they bring in. Some companies require a board meeting to issue your equity paperwork This is fine, but the agreement should be retroactive back to your starting date when you receive it. Tony describes only the situation it is my claim, not his, that the equity tradeoff is a bad one. Posted by Robby Grossman Feb 21 st 2013 Business Startups. Recent Posts. Latest Tweets.3 Steps to Negotiating a Start-up Job Offer. You ve always wanted to live the startuplife and now, that reality is closer than ever You have an offer from a start-up. You ve done your research, have a passion for the company, and know the risks But now, you have to weigh the compensation Is there any leeway with an early-stage company Can you get a little closer to your current value in the corporate marketplace. Sure if you negotiate. Every offer is negotiable It s all in t he strategy and how badly you want the job you ve been offered But this isn t your standard Fortune 500 negotiation You re not angling for more vacation time or the corner office by dangling mad skills in front of the recruiter And you won t do well by comparing the start-up offer to your fancy corporate job, either. Instead, put yourself in those startuplife shoes and negotiate an offer that s fair and makes sense for the type of business you re about to join Start-up job offers are meant for candidates who are willing to take the risks salary, career, and benefits for a long-term pay-off. On that note, here s what to consider before you open those negotiations.1 Know the Numbers. As a job seeker, you likely researched the company before interviewing but you didn t have the data an offer provides Now that you know, you ll want to validate the package you re being offered. Start-up compensation varies widely, so do some research on how it compares with salaries for similar positions at sim ilar firms i e if you currently work for a big company, don t compare the offer to what you re making now You can also use AngelList s new salary feature for comparables. Here s another trick Find visa data The government requires that companies submit salary information for visa holders, so you can search companies by name and see the salaries for different positions at a specific company assuming that the company has hired international employees For example, you can get a full list of Google salaries with one search. As part of your research, you should also consider data about the company s financial potential a great salary won t mean much if the company goes under next year Start with understanding the basics by doing some pre-IPO research to get a sense of performance averages Sites like CrunchBase provide data on company valuation and financing so you can verify a company s amount of financing and rounds of investment to date This will help you determine its viability and potenti al. Don t forget your personal research, either You have a life to live Confer with your spouse, partner, or key family members to set a bottom line How low are you willing to go Know your baseline before you even begin negotiating.2 Dig Into the Equity. If the offer comes with equity, you ve got some more digging to do And if it doesn t, it s definitely worth asking if there s potential for equity in the future This is definitely one of the big upsides of working for a start-up. It s important to determine both what the equity is worth and what percentage of the company that value equates to For example, if you are offered 025 equity, the value of that equity will vary based on the value of the business and the shares outstanding Simply put you can t take the percentage at face value Its value is correlated with the value of the company. If the company is post-IPO, it s a little easier to determine the value Pre-IPO is a different story there are no less than 40 models to calculate equity , including the well-known equity equation There s no one perfect way, but you can try several models to estimate the value of the equity you ve been offered. You can also ask the company s founders directly They don t pull equity out of thin air and if they do, you ve got a bigger problem Ask them for the formula they used and the compensation value they attribute to the shares or options for a sense of perceived value Knowing the number of shares, the total number in the pool, and their plans to expand the pool will be invaluable. It s also helpful to consider the company perspective Where are they on funding How did their deals get made Venture Deals is a great perspective on start-up funding models Knowing the amount of investors, the number of rounds, and the growth potential can help you determine if your equity offer is fair, as equity can become diluted as more investments are made and more employees join.3 Negotiate What Matters Most. Everyone wants to walk away from a negotiatio n feeling like they won But don t win the wrong things After you ve done your research, use that data to determine what matters to you. Go into the conversation and yes, it has to be a live conversation no email or direct messaging allowed with your focus on raising the salary or the equity But not both If you re taking a big pay cut and you re somewhat risk-averse, go for salary But be prepared to make a case for why including your value in the market and peer salaries. If you see real potential in the company and are willing to give up some salary, negotiate your equity instead Same thing goes, though be prepared to make your case for why Reiterate your commitment and your motivations And don t forget the data. Don t spend time on silly things either, like titles or vacation time Sure, perks are great, but they don t deliver much long-term value, and angling for them won t demonstrate your commitment to the company startuplife is about being committed to the company s purpose, so arguin g over superficial items won t win you value or popularity points. And don t make it personal It s not a good argument to negotiate based on personal or family needs Make it about the business and the value you bring. There s no doubt joining a start-up is a serious decision But don t get into a negotiation with yourself The most important piece of the puzzle is your commitment If you don t have that, the negotiation s a lost cause If you do, a little data, research, and prioritization goes a long way And you might just come out feeling like you ve won. Photo of negotiations courtesy of Shutterstock. Susan Strayer LaMotte is the founder of exaqueo a workforce consultancy She builds cultures, employer brands and talent strategies for startup and high-growth companies and shows them the real bottom-line value talent plays in company growth The Young Entrepreneur Council YEC is an invite-only organization comprised of the world s most promising young entrepreneurs In partnership with Citi, th e YEC recently launched StartupLab a free virtual mentorship program that helps millions of entrepreneurs start and grow businesses via live video chats, an expert content library and email lessons. More from this Author. Meet The Author. Susan Strayer LaMotte is the founder of exaqueo a workforce consultancy She builds cultures, employer brands and talent strategies for startup and high-growth companies and shows them the real bottom-line value talent plays in company growth The Young Entrepreneur Council YEC is an invite-only organization comprised of the world s most promising young entrepreneurs In partnership with Citi, the YEC recently launched StartupLab a free virtual mentorship program that helps millions of entrepreneurs start and grow businesses via live video chats, an expert content library and email lessons. More from this Author. Hmmm, seems you ve already signed up for this class While you re here, you may as well check out all the amazing companies that are hiring like craz y right now.
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